◆成长性优秀的内资饮料包装机械龙头公司是我国饮料包装机械制造业的有突出奉献的公司，是国内饮料包装职业中产品链最全、尖端规划的企业。公司技能挨近国外产品，产品价格仅有国外产品的1/3-1/2，进口代替空间巨大。公司成绩增加较为清晰，下流饮料、日化职业扩张给公司带来了足够的在手订单；且公司近期成立了美国分公司，进一步开辟拉美等饮料消费高增加商场，进口代替及海外事务稳步拓宽是公司未来成绩增加的重要来历。

  ◆PET轻量瓶技能设备有望高增加公司在国内首先研制成功轻量化吹瓶设备，国内第一家可以出产PET轻量瓶吹灌旋一体设备的企业。轻量化瓶可为饮料出产商节约本金，是PET瓶走向低碳化的必经之路。公司的轻量瓶吹瓶机和灌装机将获益。除了为可口可乐冰露代工之外，咱们看好轻量化瓶吹瓶和灌装机械的商场拓宽远景，有望在未来两年坚持比较高增加。

  ◆代加工事务稳步推动，加速产品进口代替公司现在现已确认3条代加工线，且均为优选大品牌客户，其间，深圳冰露代加工项目收入安稳，合肥冰露项目也将在下一年奉献成绩，新疆健力宝线个月成绩，估计下一年中旬将完结募投项目剩余2条代工线条代加工线将成为公司的演示工程，公司的优秀技能实力将进一步取得客户的认可，提高产品的品牌知名度，加速产品的进口代替。

  作为内资液体包装机械龙头，杰出的技能实力和代加工事务形式，将促进公司品牌形象的提高，进一步拓宽商场，取得更大的进口代替空间和海外商场。咱们估计公司2011、2012、2013年的EPS分别为0.29、0.40和0.52元，考虑到公司下一年成绩相对确认的高增加，给予30X的P/E，12年的方针价格为12元，给予买入评级。